Reglas simples para metas complejas según Morgan Housel

Con el tiempo, aprendes que gran parte de lo que crees controlar en la vida: el dinero, las decisiones y la suerte, depende menos de fórmulas y más de actitudes. Que lo importante rara vez está en los grandes planes, sino en los pequeños ajustes de mentalidad que haces cada día.

Morgan Housel resume con claridad en una recopilación de ideas simples sobre cómo pensar mejor, actuar con más calma y entender por qué las personas (incluido tú mismo) hacéis lo que hacéis.

Las recomendaciones de Morgan Housel

Enfócate en la permanencia, no en lo temporal

• Debes obsesionarte con los riesgos que causan daño permanente y no preocuparte demasiado por los que solo provocan un perjuicio temporal, pero lo más común es hacer lo contrario

La clave para el patrimonio.

• La única forma de generar patrimonio es mantener una brecha entre tu ego y tus ingresos

El peso de la «tribu»

• Todo el mundo pertenece a una «tribu» y subestima la influencia que esta tiene en tu forma de pensar

Horizontes y debates

• Muchos debates financieros son solo personas con diferentes horizontes temporales hablando por encima de los demás

El autoengaño de la habilidad

• Es fácil confundir «se me da bien» con «a los demás se les da mal», lo que te lleva a sobreestimar el valor real de tus habilidades

Optimismo estratégico

• Es vital saber distinguir entre el optimismo ingenuo y los periodos de caos que, sin embargo, tienen una tendencia alcista

La trampa de las expectativas

• Si tus expectativas crecen más rápido que tus ingresos, nunca estarás satisfecho con tu dinero, por mucho que acumules

El anhelo de certeza

• La incapacidad de pronosticar el pasado no afecta a tu deseo de predecir el futuro. La certeza es tan valiosa que nunca abandonarás su búsqueda, y la mayoría de la gente no se levantaría de la cama si fuera honesta sobre lo incierto que es el mañana

La habilidad de la inversión

• No tener FOMO (miedo a perderse algo) podría ser la habilidad más importante en la inversión

Detector de humo financiero

• Pocas cosas son tan valiosas en el mundo moderno como un buen detector de humo

El peligro de la «convicción»

• La mayor parte de lo que la gente llama «convicción» es una negativa consciente a aceptar nueva información que podría hacerte cambiar de opinión. Ahí es cuando las creencias se vuelven peligrosas

Deseos universales

• La gente tiene deseos muy diferentes, excepto en tres cosas: respeto, sentirse útil y control sobre su tiempo. Esto es casi universal

Juegos de inversores

• El mercado es racional, pero los inversores juegan a diferentes juegos y esos juegos parecen irracionales para quienes están jugando a otro distinto

El punto óptimo del conocimiento

• Hay un punto óptimo donde entiendes lo importante, pero no eres lo suficientemente inteligente como para aburrirte con ello

Una lección histórica de la economía

• El pasado no fue tan bueno como lo recuerdas, el presente no es tan malo como crees y el futuro será mejor de lo que anticipas

Indulgencia y empatía

• La mayoría de la gente «borde» está lidiando con algo terrible en su vida. La gente esconde sus fantasmas, lo que exige una indulgencia ciega con sus peculiaridades y estados de ánimo, ya que ignoras a qué se están enfrentando

La historia frente a la predicción

• La historia la impulsan los eventos sorprendentes, pero la predicción se basa en los obvios

La falsa inteligencia del pesimismo

• El pesimismo siempre parece más inteligente que el optimismo, porque el optimismo suena a discurso de venta, mientras que el pesimismo suena a alguien que intenta ayudarte

Riesgo y oportunidad

• Toda caída pasada parece una oportunidad y toda caída futura parece un riesgo

El autoengaño reconfortante

• Un autoengaño reconfortante es pensar que las malas circunstancias de otras personas nunca podrían pasarte a ti

La emoción de acumular

• Para muchas personas, el proceso de hacerse más rico sienta mejor que el hecho de poseer riqueza

Verdad y contexto

• Algo puede ser verdadero a nivel de hecho, pero absurdo a nivel contextual

La semilla de la verdad en la mala idea

• Las malas ideas a menudo tienen al menos una semilla de verdad que da confianza a sus seguidores

La valoración de mercado es una historia

• Cada valoración de mercado es un número de hoy multiplicado por una historia sobre el mañana

Los líderes de opinión inesperados

• Los cómicos son los únicos buenos líderes de opinión, porque entienden cómo funciona el mundo, pero lo que quieren es hacerte reír en lugar de sentirse inteligentes

El aprendizaje a través de la sorpresa

• La gente aprende cuando se siente sorprendida. No cuando lee la respuesta correcta o se le dice que lo está haciendo mal, sino cuando experimenta una brecha entre sus expectativas y la realidad

Felicidad vs. miseria

• La gente tiende a saber con más certeza lo que le enfada que lo que podría hacerle feliz. La felicidad es complicada porque cambias constantemente el listón. La miseria es más predecible

Habilidades distintas

• Hacerse rico y mantenerse rico son cosas diferentes que requieren habilidades distintas

El valor del tiempo

• El mayor valor intrínseco del dinero es su capacidad para darte control sobre tu tiempo

El pasado y la perspectiva

• El éxito pasado siempre parece más fácil de lo que fue porque ahora sabes cómo termina la historia y no puedes olvidar lo que sabes hoy cuando intentas recordar cómo te sentías antes

Respetar los autoengaños

• «Aprende lo suficiente de la historia para respetar los autoengaños de los demás» – Will Durant

El valor de soportar el riesgo

• Hay más que aprender de las personas que soportaron el riesgo que de las que aparentemente lo vencieron, porque el tipo de habilidades que necesitas para soportar el riesgo son más replicables y relevantes para riesgos futuros

El ciclo de la complacencia

• Nada que sea demasiado bueno o demasiado malo se mantiene así para siempre, porque los grandes momentos siembran las semillas de su propia destrucción a través de la complacencia y el apalancamiento, y los malos momentos siembran las semillas de su propia recuperación a través de la oportunidad y la resolución de problemas impulsada por el pánico

Inversor «suficientemente bueno»

• La mayoría de la gente puede permitirse el lujo de no ser un gran inversor. Pero no pueden permitirse ser un mal inversor

La sorpresa del dinero

• Lo que el dinero puede y no puede hacer por ti no es intuitivo, por lo que la mayoría de la gente se sorprende de cómo se siente cuando de repente tiene más o menos que antes

El filtro de la experiencia

• Tus experiencias personales representan quizás el 0,00000001% de lo que ha sucedido en el mundo, pero constituyen quizás el 80% de cómo crees que funciona el mundo

La larga vida de lo insostenible

• Las cosas insostenibles pueden durar más de lo que prevés

El placer que se desvanece

• «Lo que menos se percibe sobre la riqueza es que todo el placer del dinero termina en el punto en que el ahorro se vuelve innecesario. El hombre que puede comprar cualquier cosa que codicia, sin consultar a su banquero, no valora nada de lo que compra». – William Dawson

El genio de la normalidad

• La definición de Napoleón de genio militar era: «El hombre que puede hacer lo normal cuando todos los demás a su alrededor están perdiendo la cabeza». Es lo mismo en los negocios y la inversión

Distinciones difusas

• Es difícil diferenciar entre valentía y temeridad, codicia y ambición, ser un inconformista y estar simplemente equivocado

Darwin contra Newton

• Woodrow Wilson hablaba de si algo se regía por Darwin o se regía por Newton. Todo se rige por uno de los dos, y tienes que saber si algo se adapta y cambia con el tiempo o si permanece perpetuamente igual

Las dos etapas del riesgo

• El riesgo tiene dos etapas: la primera, cuando impacta realmente. Luego, cuando sus cicatrices influyen en tus decisiones posteriores. La recesión, y el pesimismo persistente que causa tanto daño

El camino fácil y sin penalización

• Dile a la gente lo que quiere oír y podrás equivocarte indefinidamente sin penalización

Los excesos del sentimiento

• El optimismo y el pesimismo siempre se exceden, porque la única manera de conocer los límites de cualquiera de ellos es ir un poco más allá

La inercia de la reputación

• Las reputaciones tienen inercia en ambas direcciones, porque la gente quiere asociarse con los ganadores y evitar a los perdedores

La ficción de los números

• Es más fácil mentir con números que con palabras, porque la gente entiende las historias, pero su mirada se pierde con los números. Como dice el refrán: «Se ha escrito más ficción en Excel que en Word»

El poder subestimado

• Es fácil aprovecharse de la gente. También es fácil subestimar el poder y la influencia de grupos de personas de las que se han aprovechado durante demasiado tiempo

La regla de los cinco segundos

• Tienes cinco segundos para captar la atención de la gente. Libros, blogs, correos electrónicos, informes… da igual. Si no les enganchas en cinco segundos, habrás agotado la mayor parte de su paciencia

La innovación lenta

• Siempre parece que no hemos innovado en 10 o 20 años porque una innovación puede tardar 10 o 20 años en ser un éxito manifiesto

El peso del nacimiento

• El dónde y cuándo naciste puede tener un impacto mayor en el resultado de tu vida que cualquier cosa que hagas intencionadamente

Hechos vs. reglas

• La mayoría de la gente es buena para aprender hechos, pero no tanto para aprender las reglas, es decir, las lecciones generales de los eventos que se aplicarán a situaciones futuras

La apuesta de cada mañana

• Todo el mundo está haciendo una apuesta por un futuro desconocido. Solo se llama especulación cuando no estás de acuerdo con la apuesta de otra persona

Conocimiento a largo plazo

• Hay dos tipos de información: la que te seguirá importando en el futuro y la que importa cada vez menos con el tiempo. Conocimiento a largo plazo frente a conocimiento con fecha de caducidad. Es fundamental identificar cuál es cuál cuando te encuentras con algo nuevo

La delgada línea del éxito

• Los mismos rasgos necesarios para el éxito excepcional son los que aumentan las probabilidades de fracaso. La línea entre ser atrevido y temerario es muy fina. Así que ten cuidado al alabar ciegamente los éxitos o criticar los fracasos, ya que a menudo tomaron decisiones similares con dosis de suerte ligeramente diferentes

Conocer o adular

• Al comunicarte, «conoce a tu audiencia» se convierte fácilmente en «adula a tu audiencia»

No atajes el interés compuesto

• La mayoría de los errores financieros ocurren cuando intentas forzar que las cosas sucedan más rápido de lo necesario. Al interés compuesto no le gusta que intentes usar un atajo

El patrimonio neto óptimo

• Existe un patrimonio neto óptimo para la mayoría de la gente, a partir del cual la felicidad no solo deja de aumentar, sino que más dinero se convierte en un lastre social y psicológico. El número es diferente para cada uno, pero probablemente es más bajo de lo que la mayoría piensa

El riesgo invisible

• El riesgo es lo que no puedes ver, crees que solo le sucede a otros, a lo que no prestas atención, lo que estás ignorando deliberadamente y lo que no está en las noticias. Una pequeña sorpresa suele hacer más daño que algo grande que lleva meses en los medios

Economía e innovación a años luz

• La innovación y la economía pueden estar a años luz. Twitter influye directamente en la geopolítica entre estados nucleares y, sin embargo, vale la mitad que Progressive Auto Insurance

La esencia de la gestión del riesgo

• La gestión del riesgo no trata tanto de cómo respondes al riesgo, sino de reconocer cuántas cosas pueden salir mal antes de que realmente sucedan

Marketing vs. Branding

• Hay demasiado marketing (hacer mucho ruido) y muy poco branding (generar confianza)

No confundas tu apuesta

• Mucha gente no se da cuenta de la apuesta que está haciendo. Tal vez pensaste que estabas apostando por la tecnología disruptiva, pero resultó que estabas apostando por tipos de interés bajos. O pensaste que apostabas por la energía alternativa, pero resultó que apostabas por subsidios y créditos fiscales. Muchas apuestas fallan no porque la tuya fuera incorrecta, sino porque no te diste cuenta de la apuesta que estabas haciendo en primer lugar

La vivienda: un pasivo disfrazado

• La vivienda a menudo es un pasivo disfrazado de activo seguro

Lo inimaginable es el verdadero riesgo

• Preguntar cuáles son los mayores riesgos es como preguntar qué esperas que te sorprenda. Si supieras cuál es el mayor riesgo, harías algo al respecto, y hacerlo lo hace menos arriesgado. Lo que tu imaginación no puede concebir es lo peligroso, y por eso el riesgo nunca se puede dominar

La buena escritura

• Gran parte de la buena escritura plasma ideas que la gente ya intuye pero que aún no ha sabido poner en palabras. Funciona porque los lectores aprenden algo nuevo sin tener que gastar mucha energía cuestionando si es verdad. Las alternativas son puntos obvios y bien conocidos (aburridos) o algo poco obvio y desconocido (a menudo requiere demasiado esfuerzo para entenderlo y los lectores impacientes se van)

El poder de las emociones

• Las emociones pueden anular cualquier nivel de inteligencia

Riesgos pequeños y grandes

• Los riesgos pequeños se exageran porque son fáciles de comentar; los riesgos grandes se infravaloran y se ignoran porque parecen descabellados antes de que lleguen

La originalidad no es la clave

• Si tienes una idea, pero piensas «eso ya lo ha hecho alguien», recuerda que hay 1.010 biografías publicadas de Winston Churchill

Nadie piensa en ti

• Nadie piensa en ti tanto como tú mismo

Riqueza, expectativa y contexto

• John D. Rockefeller llegó a tener el equivalente a 400.000 millones de dólares, pero nunca tuvo penicilina, protector solar o Advil. Durante la mayor parte de su vida adulta no tuvo luz eléctrica, aire acondicionado ni gafas de sol. Todo en la riqueza son circunstancias en el contexto de las expectativas

Estudia la historia y el fracaso

• Lee menos pronósticos y más historia. Estudia más los fracasos y menos los éxitos

La cantidad óptima de «tonterías»

• Hay una cantidad óptima de tonterías en la vida. No tener ninguna tolerancia al engorro, al absurdo y a la ineficiencia no es un rasgo admirable, es negar la realidad. Una vez que aceptas cierto nivel de tonterías, dejas de negar su existencia y tienes una visión más clara de cómo funciona el mundo

Problemas complejos, soluciones sencillas

• La mayoría de los problemas son más complicados de lo que parecen, pero la mayoría de las soluciones deberían ser más sencillas de lo que son

El olvido de las burbujas

• Aproximadamente cada década, la gente olvida que las burbujas se forman y estallan también, aproximadamente, cada década

La humildad de la ignorancia

• Si algo es imposible de saber, es mejor que no seas demasiado inteligente, porque las personas inteligentes se autoengañan pensando que saben, mientras que la gente normal es más propensa a encogerse de hombros y, al final, acercarse más a la realidad

Riesgo y suerte son lo mismo

• No puedes creer en el riesgo sin creer también en la suerte, porque fundamentalmente son lo mismo: un reconocimiento de que las cosas fuera de tu control pueden tener un impacto mayor en los resultados que cualquier cosa que hagas por tu cuenta

El golpe de la realidad

• «La realidad te devolverá el golpe en proporción a tu autoengaño» – Will Smith

Combustible y antídoto del riesgo

• Los mayores combustibles del riesgo son el apalancamiento, el exceso de confianza, el ego y la impaciencia. Su mayor antídoto es tener opciones, humildad y la confianza de los demás

Eventos «una vez cada siglo»

• Los eventos que pasan «una vez cada siglo» ocurren todo el tiempo, porque muchas cosas no relacionadas entre sí pueden salir mal. Si hay un 1% de posibilidades de una nueva pandemia desastrosa, un 1% de una depresión paralizante, un 1% de una inundación catastrófica, un 1% de un colapso político, y así sucesivamente, entonces las probabilidades de que algo malo suceda el próximo año, o cualquier año, son… bastante altas. Por eso Arnold Toynbee dice que la historia es «una maldita cosa detrás de otra»

El cambio en la adversidad

• Las personas que sufren una dificultad repentina e inesperada pueden adoptar puntos de vista que antes habrían considerado impensables

La percepción de ser «especial»

• Es más fácil convencer a la gente de que eres especial si no te conocen lo suficiente como para ver todas las formas en las que no lo eres

El estancamiento emocional del grupo

• Un grupo grande de personas puede estar mejor informado con el tiempo. Pero, en promedio, no pueden volverse más pacientes, menos codiciosos o más serenos durante los periodos de agitación. Eso nunca cambiará

La calidad de la idea

• Las buenas ideas son fáciles de escribir, las malas ideas son difíciles. La dificultad es una señal de calidad, y el bloqueo del escritor suele decir más de tus ideas que de tu escritura

El progreso en el ruido

• Cada mañana se levanta más gente queriendo resolver problemas que queriendo causar daño. Pero las personas que causan daño reciben la mayor atención. Por lo tanto, el progreso lento en medio de un redoble constante de malas noticias es el estado normal de las cosas

Todo es venta

• Todo es venta